ARBEVEL

Histoire

Equipe

Démarche ISR

Fonds de dotation

Le choix
de l’Intégration ESG

Convaincus que les sujets extra-financiers font partie intégrante de la stratégie des sociétés, chacun des 15 analystes-gérants est formé à l’ESG, de façon à pouvoir dialoguer de ces sujets avec les entreprises, être un actionnaire engagé et construire des portefeuilles adaptés à différents niveaux d’exigence extra-financière des clients. Le gérant lui-même vote aux assemblées générales des sociétés en portefeuille.

Politique de vote et d’engagement

L’engagement
au cœur
de la démarche

Près de 1 300 rendez-vous sociétés par an et une vingtaine d’actions d’engagement initiées ou suivies chaque année.

L’engagement constitue le meilleur levier d’amélioration sur les plus petites entreprises, afin d’être vecteur de changement.

Suivi rigoureux dans le temps tel que relaté dans notre rapport annuel d’engagement et travail réalisé sur des propositions d’actions d’amélioration à partir de l’étude des meilleures pratiques d’autres sociétés cotées.

Nous incitons particulièrement les sociétés investies à s’engager sur des objectifs de réduction des émissions carbone et à calculer leurs contributions positives.

Rapport de dialogue et d’engagement

Notations ESG / indicateurs de contribution :
le meilleur des deux mondes

Une notation externe par MSCI permet de filtrer les univers d’investissements et les controverses. Tous les gérants de fonds article 8 et 9 selon la règlementation SFDR suivent la note moyenne de leur fonds dans le temps et repèrent les moins bonnes notes pour s’engager. Les fonds labellisés ISR réduisent leur univers d’investissement sur cette base, tandis que les autres fonds s’assurent que la note moyenne de leur fonds est supérieure à celle de son univers d’investissement.

La réglementation SFDR oriente l’ISR vers la promotion de certains indicateurs de contribution. Ainsi, selon les fonds, certains promeuvent la diversité dans les organes de direction, d’autres la stabilité de l’emploi ou la satisfaction des salariés, d’autres encore l’intensité carbone. Ces indicateurs sont suivis par le gérant et font l’objet d’actions d’engagement.

Politique de durabilité et d’incidences négatives

Des outils propriétaires

ESGo permet à chaque gérant de visualiser les notes MSCI de son portefeuille ligne à ligne afin de s’assurer qu’il respecte ses ratios de sélectivité ESG et d’initier des actions d’engagement. Des alertes sont envoyées lors de changement de notes. Des indicateurs d’impact et de controverses y sont également publiés.
Carbonito permet de tracer des trajectoires climat des fonds, de calculer des Value at Risk carbone, de cartographier les risques physiques et d’identifier les gros pollueurs. Une synthèse de ces éléments est ajoutée aux rapports mensuels des fonds labellisés.

Exemple de reporting mensuel d’un fonds Article 9

Exclusions :
différents niveaux d’exigence

CRITÈRE Périmètre	FINANCIÈRE ARBEVEL Gestion Collective Gestion Privée Non Coté	FONDS LABELLISÉS Pluvalca Small Caps Pluvalca Disruptive Opportunities Pluvalca Iniatives PME (Label ISR et Label Relance)	FONDS ARTICLE 9 Pluvalca Sustainable Opportunities Pluvalca Health Opportunities
Armements	Mines anti-personnel Bombes à sous-munition	Production d’armes	Production d’armes
Tabac	Fabrication >5% Distribution >25%	Fabrication et distribution >5%	Fabrication et distribution >5%
Charbon	Extraction >5% Combustion >20%	Extraction >5% Combustion >20%	Interdiction totale extraction et production électrique
Pétrole	Extraction non conventionnelle >5%	Extraction non conventionnelle >5%	Interdiction totale extraction/transformation
Pornographie	Production >0%	Production >0%	Production >0%
Alcool	–	–	Production >5% Distribution >15%
Jeux d’argent	–	–	Opération >5%
Huile de palme	Production >5% Transformation >5%	Interdiction totale production/transformation	Interdiction totale production/transformation

Politique d’exclusion

SFDR :
cartographie des fonds

FONDS OUVERTS	SUPPORT	ART. SFDR	LABEL	NOTATION MSCI
Puvalca AllCaps	Actions	8		X
Pluvalca Small Caps	Actions	8		X
Pluvalca Initiatives PME	Actions	8
Pluvalca Health Opportunities	Actions	9		X
Pluvalca Disruptive Opportunities	Actions	8		X
Pluvalca Sustainable Opportunities	Actions	9		X
Pluvalca Global Trends	Actions	8		X
Pluvalca Global Blockchain Equity	Actions	8		X
Pluvalca Multimanagers	Fonds de fonds	6		X
Pluvalca Alterna Plus	Diversifié	8		X
Pluvalca Rentoblig	Obligations	8		X
Pluvalca Credit Opportunities 2028	Obligations	8		X
Arbevel Short Term Credit	Obligations	8		X
TrendSelection PEA Evolutif	Actions	8		X
Arbevel Life Sciences Crossover I	Private Equity	6
Arbevel Dette Privée PME	Private Debt	6

Code de transparence

Gouvernance de l’ISR

Le sujet est au centre de la stratégie d’Arbevel, afin de mieux servir la demande de ses clients. Tous les gérants sont impliqués, mais certains sont investis de responsabilités particulières.

Hortense Lacroix, CFA, est responsable de la définition et de la mise en place de la stratégie d’investissement responsable de la société de gestion, la valide auprès de la direction et la reporte au comité exécutif. Boris Mlatac, CFA est co-responsable de la stratégie ISR et particulièrement en charge du développement des outils propriétaires. Louise Dupond est investie des sujets exclusions et climat. Doriane Gauvin a rejoint l’équipe ISR en 2023.

Un comité ISR composé de l’équipe susmentionnée et de François L’Hénoret, directeur du développement, et de Sébastien Lalevée, Directeur Général, se réunit trimestriellement.

Régis Aubert est responsable de la définition et mise en œuvre de la procédure controverses. Des correspondants ISR sont également en place dans certaines équipes, notamment Astré Bouchier en Private Equity.

Documentation complémentaire

Rapport Art 29 Loi Energie Climat

Rapport de vote

Rapport RSE

Politique de gestion des controverses